Under en begravelse av et familiemedlem ankommer sirkusdirektør Mundus kirken. Han røper senere litt av fortiden til den avdøde, til stor forundring blant de etterlatte. Under minnestunden kommer det også frem hvem som stod bak forsvinningen av familiens dyrbare skatt - brevet Den gamle fikk av kjæresten før han forsvant i isen på Grønland. Fred vil ha det tilbake. Voksne Barnum forstår at for å finne Fred, må han finne brevet.
